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华讯财经:流传在机构间的“定增套利法”!

  上节课程当中,笔者讲了如何寻找到成长型的企业进行中线持有,能够穿越牛熊!如果投资者能够潜心研究上市公司的业绩成长性的话,相信能够颇为收益!不过是一个“条条大路通罗马”的场所,方法不计其数,今天笔者想跟大家重点聊一聊神秘的“定增套利”!

  在数年之前,定增套利一直是流传在机构投资者之间的炒股秘术!但是随着股票市场的发展,以及信息渠道的完善,越来越多的投资者也貌似找到了定增套利的门道,特别是媒体经常总结出来“定增价格倒挂”等类型的文章,好像免去了我们很多的麻烦。但是面对每年万亿级别的定增市场,并非是每一个定增方案都能带来套利的机会,此法也并非是简简单单的“价格倒挂”就可以的!首先我们就要清楚何为定增套利?定增如何套利?

  简单的讲,定增套利就是利用定增价格与股票市价的价差来做相应的买卖操作,只有当个价低于定增价格之时方有套利的机会,也就是人民常说的价格倒挂。因为对于公司的股东而言,搞定增是企业扩张的常用手段,也是融资的一大捷径!所以站在公司的角度上,没有几个企业是希望定增失效或者定增失败的!但是股票的市场价格影响因素众多,一旦市场出现系统性风险,股价自然会出现倒挂的现象!面对如此尴尬的境地,股东就会想方设法来力保股价在有效期内(方案确定后6个月)回升到定增价格上方,只有这样才能增发成功,要不也没法跟认购对象交代,二级市场比定增便宜,谁还会参加定增呢?

  其次,对于认购对象而言,一旦定增的股票解禁之后,大家都是想抛售掉来兑现收益的,可是认购定增与定增解禁有长达1年甚至更长的锁定期,期间市场发生何种变化都是可能的,所以当定增解禁之时,市场价格反而低于当时参与定增的价格,此时认购的这些机构显然就被套了,它们就会与上市公司股东商议如何拉升股价重回定增价格上方,此时也会存在套利机会!所以我们就会发现无论是在定增实施之前,还是在定增对象解禁之后,个股都可能存在这样的机会!

  但是,并非所有的价格倒挂都值得参与,否则炒股也就太简单了!定增失效或者失败的案例也是出现过的,而且一旦两者之间价差过大,股东无力拉升价格的话,失败与失效的概率还是很大的!所以说,定增套利并非是简单的“价格倒挂”,投资者可根据以下几点逻辑来寻找套利的标的:

  4、时效性要把握好,不要价格刚刚倒挂就介入,如果方案接近到期时间点(1个月以内),股东拉升股价的诉求将非常强烈;

  以上几点逻辑如果能够同时符合,套利的成功概率将在90%以上。对于认购对象解禁后的套利机会,往往易于把握,因为不存在失效或失败之说,所以一旦发现认购对象即将解禁,但股价仍然倒挂的时候,要重点留意,因为大股东往往会出台利好来配合定增认购对象的解禁。

  2015年9月14日,兄弟科技公告,定增方案获得发审委通过,公司以15.55元定增募资8亿元投向VB3与VB5的项目,但是在公告当天,股价非但没有上涨,反而受制于大盘的大跌而迎来了两连跌停,股价与定增价格倒挂逾20%,但是随后股价迎来数个超20%的上涨波段,整体涨幅超过160%。

  通过以上案例,我们会发现,定增套利的机会并不仅仅存在与两者的价差之间,股价拉升到定增价格上方只是底线,随后的涨幅有大有小,均有超过价差的收益!通过此方法找到的品种往往会有较好的波段机会,但是任何的方法都不是100%的准确,此种品种也并非天天都有,希望大家抱着学习的态度,让自己掌握这种逻辑才是侠客君最大的幸福!

  学堂文章增加“选股日记”栏目,本栏目同时也是视频直播当中股海侠客老师的个股分享环节,力求帮助投资者养成适合自己的选股模式,建立比较完善的交易模型,去应对错综复杂的市场环境!(投资建议,仅供参考,不构成买卖理由!)

  “秦川机床”分享逻辑:4月25日-29日汉诺威工业博览会, 这是工业4.0概念规格最高的盛会,有望成为板块炒作的契机;该股去年4季度社保介入,大幅被套,安全垫很高;股价尚处低位,大宗交易显示有机构在溢价吸筹。公司机器人减速器项目逐步突破,2016年有望实现正式放量;该股为短线套利品种,盈利预期不宜过大,把握住短线交易性机会即可!

  更新内容:今天该股延续弱势,目前股价已经进入到事件驱动时间窗口,但是暂时还没有利好公布!不过股价在9元下方是相对低位,此位置机会大于风险,我知道有些持有的粉丝比较忐忑,但是只要仓位控制得当,短期的被套就能从容面对!对于该股可能会付出一些时间,这也是为什么侠客君重新带大家杀回天马精化的原因,就像英雄本色里台词:“我等这个机会等了三年,不是为了证明我比别人强,只是要证明我失去的东西,我一定要夺回来。”!

  “天马精化”分享逻辑:该股是前期侠客君就关注过的品种,主要的逻辑相信老粉丝都清楚,上次止盈出局也是因为走势出现问题,而不是因为逻辑出现问题,所以通过近日的回调,该股股价再度回落到上升通道的下轨附近。同时5月10日是天马精化与金陵投资的第二笔股权划转的时间窗口,可以在10元附近再度重新介入!

  更新内容:今天该股盘中一度回调逾4%,庄家主动压盘实在是有些凶残,但是尾盘的走势说明一切,只要逻辑准确,盘中盘口的一些下跌都是庄家的有意为之,洗盘洗的再惨烈也掩盖不住上涨的结局!今天收盘站上10.3元,明天关注一下对于10.5元的收复!继续关注 建议各位粉丝不要因为之前操作的成功而忽略了仓位的控制,市场总会出现一些非理性的走势,一旦操作过于顺风顺水,更要及时戒骄戒躁,坚持仓位控制和操作纪律,无论成功还是失败均从容面对,稳住胜率方为上策!

  今天给大家介绍了定增套利,明天咱们继续讲一讲关于股东解禁的话题,股东解禁对于大部分投资者而言都是潜在利空,因为总担心他们会减持打压股价,但实际上这里面却富含着投资机遇,边减持边拉升的股票也比比皆是!敬请期待明日的学堂文章!




(未知)
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